Mercedes kauft ihre eigenen Aktien zurück, und auch Siemens, Apple und Berkshire Hathaway kaufen ihre eigenen Aktien zurück.
Die Aktienrückkäufe haben um Aktien zugenommen.
Welche Ziele verfolgen Unternehmen und welche Ergebnisse werden sie den Anlegern liefern?
Immer mehr Unternehmer akquirieren Kapital und kaufen die Aktien ihres eigenen Unternehmens auf.
An der Börse spricht man von einem Aktienrückkauf.
Unternehmen haben hierfür vielfältige Möglichkeiten.
Zunächst einmal über die Börse.
Unternehmen können dort wie andere Marktteilnehmer Aktien kaufen und verkaufen, darunter auch eigene Aktien.
Andererseits können Sie den Aktionären auch ein öffentliches Angebot mit einer festen Anzahl und einem festen Preis unterbreiten.
Die Hauptversammlung muss dem Vorstand hierzu die „Erlaubnis“ erteilen.
Hierzu werden Umfang und Dauer der Aktienrückkäufe genau festgelegt.
Das Gesetz sieht von Anfang an vor, dass Unternehmen nur maximal 10 Prozent ihres Stammkapitals zurückerwerben können.
Unternehmen können die zurückgekauften Aktien aus dem Verkehr ziehen oder einziehen.
Eine andere Möglichkeit besteht darin, sie den Mitarbeitern als eine Art Bonus zu geben.
Manche Unternehmen nutzen dies als Motivation.
Mehrwert für Aktionäre Aber warum kaufen Unternehmen eigene Aktien?
Kostet ein Aktienrückkauf Geld, das nicht mehr für Investitionen oder Schuldentilgung verwendet werden kann?
Es passiert, wenn Unternehmen mehr Möglichkeiten sehen, in sich selbst zu investieren, anstatt weiterhin in Betrieb und Kapitalmärkte zu investieren, wird gesagt.
Dies ist eine geschäftliche Entscheidung, die sorgfältig abgewogen werden muss.
Und natürlich bieten sie den Aktionären mehr Wert.
Diese Programme verbessern die Preise auf legitime Weise: mehr Aktien verschwinden vom Markt und es stehen weniger Aktien zum Handel zur Verfügung knapper.
Gewinne und Dividenden werden auf weniger Aktien verteilt.
Dadurch stieg der Gewinn pro Aktie um US-Dollar, obwohl das Unternehmen nicht mehr verdienen musste.
Normalerweise steigen die Aktienkurse.
Schutz vor Übernahmen Auch Aktienrückkäufe können ein Unternehmen vor Übernahmen schützen. Will ein Unternehmen nicht übernommen werden, kann es sich durch den Rückkauf von Aktien wehren.
Dann wird es für Konkurrenten schwieriger zu kaufen, weil weniger Aktien einen höheren Preis bedeuten.
Insbesondere nutzen mehr Unternehmen die Preiserhöhungen im Land, wobei Siemens, SAP und Mercedes die größten Rückkaufunternehmen sind.
Die Commerzbank hat kürzlich analysiert, dass DAX-Unternehmen in Deutschland insgesamt rund 16 Milliarden Euro in Aktienrückkäufe investieren wollen.
Es wird einen Rekordwert haben.
Davon profitieren Aktionäre kurz- und langfristig.
Ankündigungen solcher Programme führen typischerweise zu steigenden Aktienkursen.
Eine Überprüfung des Vermögensverwalters HQ Trust legt nahe, dass Aktienrückkäufe langfristig für die Aktionäre von Vorteil sein könnten.
Aktienrückkäufe führen oft zu höheren Preisen.
HQ Trust analysierte die 10-jährige Geschichte des MSCI All Country World Index, der weltweit investiert.
Im Durchschnitt stiegen die nordamerikanischen Aktien im Index in diesem Zeitraum jährlich um 13,7 Prozent.
Laut HQ Trust wurden 3,5 Prozentpunkte für Aktienrückkäufe ausgegeben.
Europa hat sogar noch mehr.
Die Kurse stiegen durchschnittlich um 6,8 Prozent pro Jahr, während Aktienrückkäufe in Europa 26,8 Prozent ausmachten.
Aktienrückkäufe sind in den Vereinigten Staaten seit vielen Jahren üblich.
Beispiel Apple: Der iPhone-Hersteller gab diese Woche bekannt, dass er Aktien für 110 Milliarden US-Dollar erwerben würde.
Zum Vergleich: nahm das Unternehmen letztes Jahr eigene Aktien für 78 Milliarden US-Dollar vom Markt, 2022 wird es 90 Milliarden US-Dollar sein.
Und das zu einer Zeit, in der die Nachfrage nach iPhones zurückgeht und der wichtige chinesische Markt schwieriger wird.
Großinvestor Warren Buffett hat immer wieder Milliarden von Dollar in seine eigenen Aktien investiert.
Worüber sich Kritiker beschweren Nicht nur, wenn das Geschäft schwierig ist - Es gibt eine grundsätzliche Kritik an Aktienrückkäufen: Aktienrückkäufe sind einfallslos.
Ein Versprechen, das nur den Aktionären gegeben wird.
Es ist sinnvoller, in Unternehmen zu investieren.
In schwierigen Zeiten ist es besser, sein Geld zusammenzuhalten.
Während in Deutschland in den letzten Jahren die Rückkaufstimmung zugenommen hat, gibt sie in den USA derzeit etwas nach. Im vergangenen Jahr kauften US-Unternehmen eigene Aktien für rund 773 Milliarden US-Dollar.
Laut einer Studie des Vermögensverwaltungsunternehmens Janus Henderson betrug der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr jedoch 17 %.
In den USA könnte die 1-Billionen-Dollar-Marke sinken Allerdings hat die Investmentbank Goldman Sachs vorausgesagt, dass die Aktienrückkäufe im nächsten Jahr einen Rekordwert erreichen werden, insbesondere da Technologieunternehmen an dem Programm teilnehmen.
Das Gewinnwachstum ist der wichtigste Treiber für Aktienrückkäufe „, erklärte Goldman Sachs in einer Studie vom März, und die Zahlen belegen es: Zusammensetzung des S&P 500-Index Zum ersten Mal wird die Billionen-Dollar-Grenze für den Rückkauf eigener Aktien durch Unternehmen gesenkt.
Die Aussicht auf höhere Gewinne sowie die Möglichkeit niedrigerer Zinssätze könnten Unternehmen dazu veranlassen, mehr für Aktienrückkäufe auszugeben.
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